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據(jù)科學(xué)時(shí)報(bào)報(bào)道，在3月29日試水模擬運(yùn)行的當(dāng)天，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)爆出一個(gè)重大消息：全球三大礦山之一的巴西淡水河谷與北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易市場(chǎng)(以下簡(jiǎn)稱北礦所)在新加坡簽署備忘錄，對(duì)交易平臺(tái)予以支持。
3月30日，力拓又正式與北礦所簽約，成為鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)發(fā)起會(huì)員。至此，全球三大礦山中只有澳大利亞必和必拓尚未表態(tài)。
有樂(lè)觀人士據(jù)此認(rèn)為，定于今年3月29日模擬運(yùn)行、5月8日正式啟動(dòng)實(shí)體交易的鐵礦石交易平臺(tái)，或?qū)⒊蔀橹袊?guó)掌握價(jià)格話語(yǔ)權(quán)的利器。
爭(zhēng)奪定價(jià)話語(yǔ)權(quán)
中國(guó)目前已經(jīng)成為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)和現(xiàn)貨市場(chǎng)，本土生產(chǎn)的鐵礦石遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，其進(jìn)口份額占全球貿(mào)易市場(chǎng)份額的60%。
據(jù)了解，我國(guó)鐵礦石交易傳統(tǒng)定價(jià)模式為長(zhǎng)期協(xié)議定價(jià)，但自從2009年鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議談判首次失敗后，鐵礦石定價(jià)機(jī)制開始從傳統(tǒng)的年度定價(jià)轉(zhuǎn)變?yōu)榧径榷▋r(jià)、月度定價(jià)和現(xiàn)貨價(jià)。
在必和必拓的推動(dòng)下，這種鐵礦石短期定價(jià)機(jī)制主要建立在普氏指數(shù)的基礎(chǔ)之上。
中南大學(xué)中國(guó)企業(yè)集團(tuán)研究中心主任、金屬資源戰(zhàn)略研究院教授王昶接受記者采訪時(shí)指出：“普氏指數(shù)由于其價(jià)格屬于詢價(jià),而且采集的數(shù)據(jù)來(lái)源沒有公布，所以被認(rèn)為信息不透明、價(jià)格虛高，一直受到中國(guó)鋼企的普遍質(zhì)疑�！�
王昶認(rèn)為，在需求旺盛、現(xiàn)貨價(jià)高漲時(shí)期，鐵礦石基于普氏指數(shù)的定價(jià)機(jī)制對(duì)鐵礦商是有利的。但作為買家的中國(guó)鋼企，則面臨生產(chǎn)成本難以控制、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力加大的困境。
“實(shí)際上，我國(guó)鋼鐵行業(yè)多年來(lái)始終在為虛高的鐵礦石價(jià)格買單�！蓖蹶普f(shuō)。
為改變這種不利局面，去年中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)推出中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)，今年又與五礦化工進(jìn)出口商會(huì)、北礦所共同發(fā)起建立鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)。
中投顧問(wèn)冶金行業(yè)研究員苑志斌對(duì)記者表示：“作為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，中國(guó)需要把握住眼前的機(jī)遇。”
王昶也表示，現(xiàn)貨交易平臺(tái)的建立旨在充分發(fā)揮市場(chǎng)的作用，推動(dòng)形成公正、透明的國(guó)際鐵礦石價(jià)格形成機(jī)制，這是中方在鐵礦石定價(jià)話語(yǔ)權(quán)爭(zhēng)奪中的再度出手。
不過(guò)，苑志斌同時(shí)指出，由于中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)更多是為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)服務(wù)，要想成為全球價(jià)格重心難度極大。
鋼企面臨考驗(yàn)
2011年，在日本大地震后建設(shè)與歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的影響之下，全球鋼鐵市場(chǎng)有所回暖，但從第四季度開始，出現(xiàn)行業(yè)效益急劇下滑的景象。
來(lái)自中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，2011年全國(guó)77家重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)總額為875.3億元，同比下降4.51%;銷售利潤(rùn)率只有2.4%，較2010年再度下降。中國(guó)鋼鐵業(yè)已從全行業(yè)“微利狀態(tài)”進(jìn)入“虧損狀態(tài)”。
“如今一公斤螺紋鋼的價(jià)格還抵不上四兩豬肉。”武漢鋼鐵集團(tuán)總公司鄧崎琳說(shuō)。
對(duì)正在經(jīng)歷后金融危機(jī)時(shí)代的中國(guó)鋼鐵企業(yè)而言，鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)的建立無(wú)疑是個(gè)福音。
上海證券通證券分析師魏慶亮對(duì)記者指出，現(xiàn)貨交易平臺(tái)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)而言是新交易方式的轉(zhuǎn)變。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，該平臺(tái)的成立將促進(jìn)國(guó)內(nèi)鋼企的發(fā)展，對(duì)于鋼鐵行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有重要作用。
但他同時(shí)指出，鑒于交易平臺(tái)現(xiàn)處于成立初期，可能參與交易的企業(yè)不會(huì)太多，對(duì)鐵礦石企業(yè)短期影響相對(duì)有限。
苑志斌則認(rèn)為：“鐵礦石現(xiàn)貨交易導(dǎo)致其價(jià)格隨行就市，呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)性，這對(duì)于靠長(zhǎng)期協(xié)議運(yùn)轉(zhuǎn)的國(guó)內(nèi)部分鋼企而言是較大的考驗(yàn)�！�
王昶也表示，現(xiàn)貨交易平臺(tái)對(duì)于靠長(zhǎng)期協(xié)議運(yùn)轉(zhuǎn)的鋼企而言有著兩面性。在行情看漲時(shí)，長(zhǎng)期協(xié)議是有好處的，有利于鋼企得到連續(xù)、穩(wěn)定且相對(duì)低于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)的鐵礦石供應(yīng)。但在行情看跌時(shí)，鋼企可能會(huì)付出更高的成本。
不發(fā)展金融衍生品
記者了解到，目前鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)定位為“獨(dú)立公開”的第三方運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，堅(jiān)持“現(xiàn)貨交易原則”，將只開展與現(xiàn)貨有關(guān)的相關(guān)業(yè)務(wù)，不發(fā)展期貨、掉期業(yè)務(wù)和其他金融衍生品業(yè)務(wù)。
但對(duì)上述定位，業(yè)界卻有不同的意見。
來(lái)自中南大學(xué)金屬資源戰(zhàn)略研究院的研究表明，鐵礦石屬于國(guó)際大宗商品，天然具有金融屬性。它的價(jià)格形成主要是由基本供求關(guān)系、買家投機(jī)和國(guó)際重大事件三方面因素交織影響。
在現(xiàn)貨交易條件下，短期定價(jià)機(jī)制會(huì)使交易雙方在供貨量以及供貨價(jià)格方面變得更加不穩(wěn)，從而使買賣雙方都暴露在更多的風(fēng)險(xiǎn)敞口中。
因此，為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，就出現(xiàn)了期貨以及其他金融衍生品，由此也會(huì)帶來(lái)國(guó)際炒家的投機(jī)，導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格大幅波動(dòng)。
王昶告訴記者，中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)不發(fā)展金融衍生品業(yè)務(wù)，上述投機(jī)現(xiàn)象的存在無(wú)疑是重要理由。
不過(guò)，苑志斌卻對(duì)此持有異議�！耙粋�(gè)沒有金融衍生品業(yè)務(wù)的交易平臺(tái)想成為全球價(jià)格中心是不可能的”，苑志斌說(shuō)。在他看來(lái)，從全球大宗產(chǎn)品定價(jià)趨勢(shì)來(lái)看，由長(zhǎng)協(xié)向短協(xié)、現(xiàn)貨以及金融、指數(shù)化發(fā)展是必然趨勢(shì)，鐵礦石定價(jià)機(jī)制也將遵循這一發(fā)展規(guī)律。
鐵礦石現(xiàn)貨交易導(dǎo)致其價(jià)格隨行就市，呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)性，這對(duì)于靠長(zhǎng)期協(xié)議運(yùn)轉(zhuǎn)的國(guó)內(nèi)部分鋼企而言是較大的考驗(yàn)。
在行情看漲時(shí)，長(zhǎng)期協(xié)議是有好處的，有利于鋼企得到連續(xù)、穩(wěn)定且相對(duì)低于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)的鐵礦石供應(yīng)。但在行情看跌時(shí)，鋼企可能會(huì)付出更高的成本。
