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ChongQing ChaoYu WuZi Co., Ltd.
中國的煤炭貿易可能即將面臨一輪毀約潮。
廣東一大型煤炭貿易商7月5日透露，廣東省內已經(jīng)有超過10家的煤炭貿易商虧損過億，已經(jīng)有少部分企業(yè)開始毀約，拒絕履行進口合約或國內采購的合約，“貿易商們普遍要求供應商暫不發(fā)貨�！敝袊拿禾抠Q易商主要集中在廣東。
他透露，今年4月17日-19日的北京中國國際煤炭大會后，幾乎所有的大型煤炭貿易商們都與國外供應商們敲定了短期的煤炭進口合約，少則100萬-200萬噸，多則近千萬噸。這批以120美金/噸左右價格簽約的進口煤，在短短兩個月內，價格暴跌至85美元/噸左右。
另一個場景是，積壓的煤炭已經(jīng)堆滿了中國的港口。7月初，煤炭中轉港口包括秦皇島港在內的環(huán)渤海四港，煤炭庫存已經(jīng)超過2000萬噸，而消費地的廣州港煤炭庫存也一直高企在280萬噸的極限水平。
熟知秦皇島港情況的消息人士說，環(huán)渤海四港已經(jīng)啟動了強力疏港措施，希望與太原鐵路局、呼和浩特鐵路局協(xié)商后，在月內將四港港口庫存大幅下降到1500萬噸水平。
但他提醒，具有風向標效應的秦皇島港庫存即便月內大幅下降，也并不意味著終端需求的復蘇，這僅僅是港口與鐵道部短期協(xié)商的結果，而鐵道部并無動力長期配合港口控制庫存，全年看，港口煤炭庫存壓力仍將高企。
毀約潮將至
上述貿易商介紹，今年的中國國際煤炭大會期間，國外的主要煤炭供應商以及中國大型的貿易商們都悉數(shù)到場，北京的萬豪酒店里塞滿了煤商。會議期間，澳大利亞紐卡斯爾港的動力煤價格在125美金左右，會議剛結束，這一價格下跌了近3美金。
3美金的下調，使得貿易商們的套利空間開始出現(xiàn)。按照當時國內外動力煤價差，貿易商們每噸進口煤大約可以實現(xiàn)20元人民幣左右的利潤。一時之間，貿易商們跟風似的踴躍簽單，一般都簽進幾百萬噸的現(xiàn)貨。該人士隨機了解了幾位同行，匯總下來，幾家貿易商的合同量就接近2000萬噸。
“有澳洲煤，也有美國和俄羅斯貨，便宜的印尼煤采購量也不少�！彼f，一些大型央企當時也涉足了煤炭進口。
因為都是現(xiàn)貨合約，按照約定，這批進口煤主要集中在5、6、7月份集中到港，而6、7、8月份正是中國傳統(tǒng)的迎峰度夏的用煤旺季。
上述貿易商說，原本計劃是在夏季用煤高峰啟動之前囤煤待漲，賭漲這一波夏季行情。結果，短短兩個月內，國際煤價和國內煤價雙雙暴跌，跌幅超過20%。
曾在中煤集團任職的北京長貿咨詢公司總經(jīng)理黃騰說，估算下來，100萬噸的進口動力煤，貿易商們浮虧就超過了2000萬美元。而貿易商們在上述會議后簽署的合同量至少都在100萬噸-200萬噸。
上述貿易商介紹，已經(jīng)有一些信譽不好的企業(yè)開始毀約，其中甚至不乏中字頭的企業(yè)，“大部分企業(yè)還是以國內港口煤炭爆港為由，要求進口商暫別發(fā)貨�！�
實際上，2009年金融危機爆發(fā)后，國際大宗商品的價格也曾出現(xiàn)大幅暴跌，中國煤炭貿易也曾出現(xiàn)過一波毀約潮。上述人士說，現(xiàn)今的狀況比當年慘烈得多，“2008-2009年，國際市場雖然糟糕，但國內需求還算理想，且當年正遇山西整治小煤礦，國內煤的供應商受影響不小，如今的境況比當年惡劣得多。”
事實上，山西、內蒙古等產(chǎn)煤大省近年的原煤產(chǎn)量接連飆升，而2009年的4萬億經(jīng)濟刺激方案也不可能重現(xiàn)。
他坦言，中小煤炭貿易商可能因為這一輪賭漲的失敗面臨出局，大型貿易商們尚能支撐，但財富也會大幅縮水。
限制進口煤?
中國經(jīng)濟增速的放緩導致的電力、鋼鐵等下游耗煤量的大幅縮減，是這一輪煤價暴跌的根本原因。
廣東省熟悉煤炭的官員透露，經(jīng)濟大省廣東年初本預計全年的耗煤量為1.9億噸，預計增長9%左右，但這一數(shù)據(jù)現(xiàn)在肯定要重新修正，“需求的下滑比預計的糟糕得多”。
需求究竟有多糟糕?他說，就在去年的迎峰度夏時節(jié)，廣東省所有電廠滿負荷甚至超負荷發(fā)電都仍然存在供求缺口，但當下，省內電廠的負荷率僅僅只有60%-70%。他也提醒，除了需求因素，水電今年的增加也導致了火電的減少。
廣州港熟知情況的人士告訴記者，煤炭已經(jīng)爆港，港口已經(jīng)將存放糧食和工具的倉庫都騰挪出來存放煤炭，即便如此也仍然需要在外租借堆場存煤。各個主要煤炭港口的負責人們近期都在頻頻拜訪客戶，期望盡可能地將煤運走，但“幾乎沒什么用，我們走了很多家電廠，他們的存煤數(shù)也已經(jīng)超過上限，根本沒法接卸”。
廣州港當前壓港的存煤中，超過1/3是進口煤。而前述廣東省官員說，預計廣東今年的煤炭進口量將在6800萬噸左右。
面對煤炭市場的巨變，部分產(chǎn)煤區(qū)試圖通過限產(chǎn)來實現(xiàn)保價的想法幾乎不可能實現(xiàn)。黃騰說，在進口煤沖擊下，國內煤限產(chǎn)保價意味著進口煤會有更大空間，產(chǎn)煤省不可能真正推行強力的限產(chǎn)措施。
就在近期，要求限制進口煤的呼聲開始出現(xiàn)。記者獲悉，就在6月份，有部委與相關商協(xié)會曾對煤價的暴跌進行調研時，也曾談及這一話題。廣東等用煤大省、已經(jīng)受挫的貿易商們都激烈反對對進口煤加征進口關稅，而產(chǎn)煤大省和煤炭生產(chǎn)商們則期望推動此事成行。
參加了上述調研的人士告訴記者，他個人判斷，要求對進口煤加征進口關稅僅僅是當前相關利益方在呼吁，決策層采納這一提議的可能性微乎其微。進口煤作為國內煤的必要補充，對于平抑國內煤價頗為關鍵，如果封堵進口煤，國內的煤炭供應會重趨緊張。2005年以來，中國煤炭進口關稅不斷下調，直到2008年1月1日，所有煤炭進口關稅暫定稅率下調至零。
